（来源：巴蜀养基场）
前期，受邀去某基金公司总部和银行领导带队过去的企业家客户做了一场分享，分享的题目是“如何在跌宕的市场环境中安放我们的资金”。
我和这些高净值客户朋友分享的角度更多是财富管理维度的，你可以理解成“理财的那些事”，而资产管理机构不管是讲大类资产配置还是讲具体的板块和趋势，都更多是资产管理维度的，你可以将其理解成“投资的那些事”。而理财和投资，其实说的并不完全是一回事。
理财是更广袤的概念，投资主要是金钱的事
理财就是理人生。资产管理和投资涉及的主要就是金钱的事，如何让钱生钱，如何让钱变多，但财富管理和理财，讲求的不仅仅是金钱的事，它涉及更广袤的概念。
我在今年出版的《破局之道-财富管理共赢策略》书籍中，最后落笔处引用了老子关于财富的理解，叫做“余者为财，心足为富”，即“有点结余就是财，心里知足就是富”，所以你可以看到，财富一方面是物质上数字的增长，另一方面它也是内心的一种充盈的状态。所以，财富管理机构经常谈“财富自由”或叫“财务自由”，其实这个问题的落脚点不在于“财富”，而在于“自由”，自由是一种能力，这种能力并不完全取决于我物质财富绝对的多或是少，所以，我们会看到，已经很有钱的人可能并不幸福，而没那么有钱的人却很富足，很幸福，说的就是这个道理。
所以，理财是人生的事，投资只是钱的事。
即便只是涉及金钱，理财和投资也是一个包含与被包含的关系
具体用一句话来概括这种关系，那就是“无规划，不理财；无闲钱，不投资”。
1.无规划，不理财
不管我们是基于一个确定性的财务目标，“五年买房”，“三年买车”“旅游经费”“子女教育”抑或是“养老资金”等，还是没有一个明确的规划，只是有个模糊的概念，那就是“想要获得多少的年化回报”等等，这其实都是一个目标，而因为有了目标，我们就可以围绕目标进行投资路径的规划和具体车辆的选择了。
没有目标和规划的投资，就类似于没有目的地的漂流，会使投资变得虚无缥缈，风平浪静之日好像还好，一旦遇到狂风巨浪，我们就容易告诉自己赶紧上岸，不要再继续游荡，所以没有目标和规划的投资，往往很难取得结果，而这一切在开始之时其实都已注定。
2.无闲钱，不投资
闲钱才投资，所有的钱都要理财。
是的，并不是每一笔资金，都是可以拿到做投资的。标准普尔家庭资产配置四象限，把我们日常家庭的资金，根据资金的用途分成了四个账户，分别是“要花的钱”，“保障的钱”，“保值的钱”，“增值的钱”，投资的资金是要把“要花的钱”和“保障的钱”都已安排妥当之后才可以进行安排的，这部分资金就是我们所说的“闲钱”。
而且，即便是“闲钱”，也是不可以“梭哈”的，闲钱投资这又涉及到了我们下面要讲的理财和投资的差别。
理财追求的是一种确定性，投资追求的是一种可能性
什么意思？
理财从来不是追求一夜暴富，也不是从0到1。理财对应的是财富管理的保值与增值的阶段，也就是有财可理的阶段，这个阶段要做的事情是，如何持续稳定开源节流地为客户实现财富的保值与增值，而不是无中生有。
那问题又来了，不是说，所有人都是可以理财的吗？正所谓“你不理财，财不理你”嘛，是的，这句话你要“听话听音”，它核心说的其实是，在我们没钱的时候，我们要提前“练习理财”，这个时候我们更多的是学习正确理财的理念和方法，以便在自己积累了一些财富之后，减少“书到用时方恨少”，能够让自己有了一些钱之后，就走在正确的理财道路上。而在自己没钱的时候，花小钱涨经验，甚至是买点教训都是值得的。
而真的等到我们掌握了正确理财的理念和方法之后，其实我们追求的就不是一种可能性了，而是一种确定性。这种确定性是伴随着时间而来的，即它不是随时随地的确定性，而是在中长期时间中的确定性。
而资产管理机构，更多的是期许用自己的超额认知去获取超额回报，而究竟这样的认知和判断是否正确，并据此真正获取最后的回报，一切都是后验的，所以它追求的是一种可能性。
财富管理在这种可能性中捕捉确定性的方式，更多是通过追踪机构和团队、个人中长期的管理业绩并归因分析后，进行的均衡配置。所以，我们九思提出的“仓位管理、均衡配置、长期投资、动态平衡”就是在不确定的投资环境中把握确定性的体系化的方式方法。
你看，投资与理财，这两个我们司空见惯用的也非常多的概念，竟然也可以探究出这么多的差异和不同。所以，很多问题就怕认真。作为财富管理机构的从业者和普通投资者而言，我们究竟是在赋能客户和自己做投资还是理财呢？我想大家都已经有了答案。
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